2026年开年才半个月，电网设备板块就迎来重磅利好。1月15日国家电网官宣，“十五五”期间固定资产投资将达4万亿元，较“十四五”增长40%鼎际之家，创下历史最高纪录，这波确定性红利让不少资金提前行动。
外资向来对政策风向和行业机遇嗅觉灵敏，面对4万亿的巨大蛋糕，自然不会错过。从最新持仓数据来看，多家外资机构已经悄悄布局电网设备领域，而且重点盯上了流通市值不足百亿的小盘股，这些标的股价从4元到55元不等，弹性空间十足。
中电鑫龙是外资布局最密集的一只，77亿元的流通市值妥妥属于小盘股范畴，当前股价11.69元。公司主打智能输配电设备，自主研发的国网标准化柜、磁悬浮专用变频箱式变电站等产品，刚好契合新型电力系统建设需求。三季度前十大流通股东里，摩根斯坦利、高盛、巴克莱、瑞银等六家外资集体现身，要么新进要么加仓，抢筹迹象十分明显。
扬电科技的流通市值57亿元，股价29.27元，专注于高效节能电气机械制造，核心产品包括节能电力变压器、铁心和电磁线，都是电网节能改造的刚需品。三季度四家外资同步进场，瑞银新进258万股，高盛新进191万股，J.P摩根和美林也分别新进130万股、116万股，机构对其认可程度可见一斑。
和顺电气以45亿元流通市值、17.82元股价成为外资关注的又一标的，公司长期深耕电力成套设备领域，高低压电器及成套设备、电工器材等产品，广泛应用于电网建设各个环节。三季度前十大流通股东中，瑞银、摩根斯坦利、高盛三家外资新进，仅巴克莱略有减仓，整体持仓积极性依然很高。
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*ST惠程是这六只股票中股价最低的，仅4.02元，流通市值31亿元。公司业务覆盖输配电设备、新能源汽车充电桩以及光伏风电EPC，既踩中传统电网赛道，又搭上新能源配套快车。虽然前十大流通股东中只有两家外资，但分量不轻，摩根斯坦利减仓后仍持有575万股，高盛新进563万股，低位布局的动作值得关注。
昊创瑞通是2025年9月上市的次新股，流通市值仅12亿元，是典型的小盘股，当前股价55.2元。作为智能配电设备生产商，公司的智能环网柜、智能柱上开关等产品，刚好匹配智能电网建设大趋势。上市不久就吸引四家外资进场，高盛、美林、摩根斯坦利、巴克莱纷纷新进，显然是看中了公司的成长性。
众智科技的流通市值11.3亿元，是六只股票中盘子最小的，股价37.11元。公司是国内较早涉足内燃发电机组自动控制系统、低压配电自动控制系统的企业，产品技术含量较高。三季度高盛新进79万股，J.P摩根新进28万股，巴克莱减仓后仍有19万股持仓，再加上中信香港重仓，机构关注度持续提升。
这4万亿投资可不是虚的，国家电网明确表示，资金将重点投向科技创新和新型电力系统建设，支撑“沙戈荒”清洁能源基地开发外送，还要满足3500万台充电设施接入需求。国信证券分析，这将拉动特高压、主网设备、配网升级等多个板块，电网建设已经进入高强度投资的黄金周期。
其实判断这些股票是否值得关注，核心就看三点。首先是业务契合度，公司产品能不能进入国家电网采购清单，能不能直接承接4万亿投资带来的订单增量，这是最基础的前提。毕竟只有产品对口，才能真正享受到行业红利。
其次要看外资持仓的质量，是长期布局还是短期炒作。从三季度的情况来看，大部分外资都是主动新进或者加仓，不是被动配置，这说明他们是看好行业和公司的长期发展，而不是赚一笔就走的短线资金。这种主动布局的持仓，参考价值会更高。
最后必须关注公司基本面，小盘股虽然弹性大，但业绩波动风险也不小。要重点看营收和利润增长情况，有没有商誉减值、业绩亏损等潜在问题，尤其是带星标的*ST惠程，还要多留意退市风险，不能只看股价低就盲目跟风。
从行业大环境来看，利好是实打实的。国家电网4万亿投资加上南方电网的加码，未来五年电网投资将达到年均万亿级水平，跨区跨省输电能力还要提升30%以上，对电网设备的需求会持续释放。短期来看，板块可能会有情绪性上涨，但长期行情能不能持续，关键还是看公司业绩能不能兑现。
对于普通投资者来说，有两个操作要点需要注意。一是别盲目追高，哪怕是利好加持的股票，涨高了也有回调风险，不妨等待合适的回调机会再关注；二是要分散布局，小盘股波动本来就大，把资金集中在一只股票上风险太高，分散投资才能更好地控制风险。
还要提醒一句，外资重仓不代表一定能涨，机构也有判断失误的时候，而且外资持仓随时可能变化。投资决策最终还是要靠自己研究，结合自身风险承受能力来判断，不能单纯跟着机构持仓走。
国家电网4万亿投资的红利才刚刚开始释放，电网设备板块的长期逻辑很清晰。这六只被外资重仓的小盘股，有的股价低，有的盘子小，有的产品契合度高，各有优势。你觉得哪只最有可能接住这波行业红利？对于电网设备板块的后市表现，你还有哪些看法？欢迎在评论区分享交流。
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